Witam w kolejnym wydaniu Inside Solution One. Dziś odcinek wyjątkowy – trochę o pokorze, trochę o technologii i o tym, jak sztuczna inteligencja potrafiła jednym ruchem wywrócić do góry nogami sektor software’owy i rynek krypto.
Przyznam się od razu – to moja druga największa wpadka inwestycyjna w historii ISO, i to taka, która daje dużo do myślenia o przyszłości rynków.
Krypto to też software
Na początku warto powiedzieć jasno: AI zmienia branżę software’u szybciej, niż sądziliśmy. W ostatnich tygodniach obserwowaliśmy gwałtowne wyprzedaże spółek technologicznych, zwłaszcza software’owych – od Unity przez Adobe po Salesforce.
To nie był przypadek. Rynek zaczął rozumieć, że AI obniża barierę wejścia w tworzenie oprogramowania. Jeśli coś, co kiedyś wymagało 100 000 godzin pracy, dziś da się zrobić w 60 000 dzięki narzędziom AI, to oznacza lawinowo rosnącą konkurencję, spadek marż i deprecjację obecnych liderów.
A teraz najważniejsze: krypto to czysty software. Nie ma tam fizycznych aktywów, działów sprzedaży ani logistyki – tylko kod. Kiedy więc rynek software’owy dostał cios, naturalnie pierwszym, który się posypał, było właśnie krypto.
To był sygnał, którego nie odczytałem w porę.
Wyprzedzające sygnały i trigger AI
Pierwsze ostrzeżenia pojawiły się w sektorowych indeksach – różnica między XLI (przemysł) a XLK (technologia) zaczęła przypominać schematy z przełomu 1999–2000 roku, czyli końcówki bańki dotcomowej.
Potem przyszło kilka wydarzeń, które tylko przyspieszyły panikę:
-
Premiera silnika Genie, AI do tworzenia gier klasy AAA – choć technologicznie jeszcze niedojrzałego, wystarczyła do przeceny Take-Two o 20%.
-
W krótkim czasie kolejne narzędzie w chmurze, które miało wspierać projektowanie oprogramowania.
-
Efekt domina: fundusze hedgingowe zarobiły ponad 24 miliardy USD na krótkich pozycjach w sektorze software.
To był klasyczny przykład, jak trigger informacyjny może ujawnić skrywaną słabość całej branży.
Czas refleksji: błędy i lekcje
Mój błąd polegał na przecenieniu wpływu płynności i niedoszacowaniu natury technologicznej zmiany. Uwierzyłem, że „czynniki płynnościowe” – opcje, bilanse Fedu, napływy – utrzymają krypto.
Ale przegapiłem fakt, że AI zaczęło mielić sam software, a więc i kryptowaluty. To jak scena z Big Short – największe straty pojawiają się tam, gdzie jesteś zbyt pewien siebie.
Czy to początek bessy?
Nie sądzę.
To raczej repozycjonowanie portfeli. Płynność globalna jest bardzo duża, bilans Fedu nadal puchnie, a takie rozwarstwienia – jak dziś między Nikkei a Nasdaq – zazwyczaj kończą się rotacją, nie krachem.
-
Nikkei bije rekordy, jen słabnie – japońska karuzela kręci się dalej.
-
Bank Japonii nadal gra w udawanie interwencji – realnie wspiera słabego jena.
-
CHF pozostaje „najzdrowszą” walutą świata, w opozycji do chorego jena.
Inwestycyjnie to oznacza kontynuację trendów: long Nikkei, short jen – aż do poziomów 158–160, gdzie możliwe są krótkotrwałe interwencje.
Kto będzie kolejnym wygranym?
Skoro AI obniża koszty i bariery wejścia w software, to rynkowa rewolucja dopiero się zaczyna.
Trzeba się zastanowić, kto wyjdzie z tego zwycięsko:
-
Firmy AI-native, czyli te, które wykorzystują AI jako integralną część produktu.
-
Branże z realnymi aktywami – energia, surowce, przemysł 4.0.
-
Projekty, które łączą świat fizyczny i cyfrowy, np. blockchain w finansach lub logistyce.
Narzędzie tygodnia: Ethere Wallet
Po latach testów różnych krypto-kart trafiłem na coś, co autentycznie działa.
Ethere to rewolut dla kryptowalut – karta, którą można płacić w sklepach bez ukrytych spreadów i prowizji. Darmowe konto, obsługa wielu sieci (ETH, Arbitrum itd.) i do tego cashback ponad 2%.
Nie mam z nimi żadnej współpracy – dzielę się po prostu odkryciem.
Sytuacja obligacji i rynek surowców
Na japońskich obligacjach powoli kończy się era ujemnych rentowności – wzrost Fishera jest nieunikniony.
Długoterminowo może to dać sygnał do zmiany trendów na akcjach, ale dopóki nie zobaczymy kapitulacji jena, rynek będzie kontynuował obecny układ.
W surowcach – miedź i srebro trzymają się najlepiej. Bańka na srebrze już się skorygowała, miedź wygląda zdrowo i nadal utrzymuję longi.
Społeczność i aktywność
Nowy oficjalny kanał Telegram: Trading Gem Terminal.
Stary kanał zmieniliśmy w Genesis, gdzie zostaną rozdane wszystkie zaległe nagrody.
Zapraszam – planujemy kolejne inicjatywy i bonusy dla nowych uczestników.
Podsumowanie
„Upiorne żniwa” to nie tylko korekta. To giełdowy test dla całego sektora technologicznego i poważna lekcja dla inwestorów:
AI nie tylko wspiera software – AI staje się softwarem.
Krypto to tylko pierwsza ofiara, ale jednocześnie może być pierwszym sektorem, który nauczy się z tym żyć.
